中金嶺南

中金嶺南

深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司(以下簡稱公司)是一家以鉛鋅金屬生產為主業,集有色金屬采、選、冶、加工、科研、建材、房地產開發、貿易、倉儲、金融為一體,的較大型國有控股跨地區、多行業綜合經營上市公司,註冊資金73128萬元。公司總部設在廣東省深圳市,主要生產基地在廣東省韶關市。

2002年起公司連年入選中國500強企業,位列廣東省及深圳市百強企業,深圳證券100指數;是廣東省高新技術企業,並連續多年被評為深圳市守法納稅大戶和深圳市一般貿易出口大戶。

基本信息

簡介

中金嶺南中金嶺南

深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司(以下簡稱“中金嶺南”)是一家以鉛鋅金屬生產為主業,集有色金屬采、選、冶、加工、科研、建材、房地產開發、貿易、倉儲、金融為一體的大型國有控股跨地區、多行業綜合經營上市公司。2002年起公司連年入選中國500強企業,位列廣東省及深圳市百強企業,深證100指數成份股之一。
中金嶺南下屬凡口鉛鋅礦是目前中國已探明的地質儲量最大的鉛鋅礦山之一,是中國重要的有色金屬原料基地,也是國內綜合質量最優的鉛鋅礦。公司主要產品的質量均達到國際先進水平,電鉛、精鎘獲得國家金質獎,精鋅獲得國家銀質獎;電鉛、精鋅已在LME註冊、白銀已在LBMA註冊。

中金嶺南公司深圳總部,形成精幹、團結、勤政、廉潔的管理層,無疑對整個公司的隊伍整治具有示範性。將隊伍逐步錘鍊成一支精幹強勁、特別能戰鬥的文明之師,達到既定目標,是公司制定的一項長遠戰略任務。這叫做:“堵住前門,放開後門,接連而來的退休高峰期自行湧出門”。他們力爭在幾年時間內,使公司員工減半,以期在勞動生產率上最終實現與國際同類先進企業並駕齊驅的目標。

中金嶺南公司為中國鉛鋅行業的骨幹企業,經過多年的發展已經成為以鉛鋅生產為主業國際化經營的上市公司,2008年收購了廣西盤龍鉛鋅礦55%股權,並以此為平台,制定“入主盤龍,立足廣西,放眼東協”的戰略布局,鉛鋅金屬儲量潛力巨大;與世界著名跨國集團——泰克公司合作勘探愛爾蘭波利納拉克項目,潛在資源儲量可觀;2009年低成本收購澳大利亞佩利雅公司,成為中國有色金屬行業首家絕對控股收購已開發國家資源的企業,相當於至少再造2~3箇中金嶺南,在國際化經營進程中邁出了歷史性一步。2010年被評為“最受機構關注的國內十大上市公司”之一。

經營範圍

公司自產的鉛鋅冶煉產品及其深加工產品、鉛鋅選礦產品及其相關技術的出口和本公司生產經營科研開發等所需的原輔材料、機械設備等商品及其相關技術的進口(按[1999]外貿證審函字第2330號文經)。

採選、冶煉、製造、加工有色金屬礦產品、冶煉產品、深加工產品及綜合利用產品。

從事境外期貨業務;建築材料、機械設備及管道安裝、維修。

工程建設,地測勘探,科研設計,信息諮詢服務,國內商業貿易、物資供應業(不含國家政策規定的專營、專控商品);飲食旅遊(由下屬機構經營)。

興辦各類實業(具體項目另行申報)、物資供銷業(不含專營、專賣、專控商品);經濟信息諮詢服務(國家有專項規定的除外)。

主要產品

公司主要產品包括:鉛精礦、鋅精礦、鉛鋅混合精礦、硫精礦、電鉛、精鋅、白銀、精鎘、鍺錠、二氧化鍺、銦錠、硫酸、硫酸鋅、鉛基合金、鋅基合金、電池鋅粉、電池鋼帶、鋁型材、門窗幕牆等30多種產品。其中電鉛、精鋅為倫敦金屬交易所(LME)註冊商品,白銀為倫敦貴金屬協會(LBMA)註冊商品。

經營理念

2007年9月21日,工廠廢水“零排放”工程深度廢水深度處理站的投產,將使工廠的廢水排放量由過去的700多噸時減少到300噸時以下,水循環使用率由過去的94%提高到96%。圖為己投產使用的廢水深度處理站竣工典禮現場。經營理念:2007年9月21日,工廠廢水“零排放”工程深度廢水深度處理站的投產,將使工廠的廢水排放量由過去的700多噸時減少到300噸時以下,水循環使用率由過去的94%提高到96%。圖為己投產使用的廢水深度處理站竣工典禮現場。

做不到,沒有理由——
以資源為依託
以發展為主題
以管理為基礎
以創新為動力
以效益為宗旨
經營理念,是中金嶺南為承擔企業使命,實現企業願景,在經營管理活動中所具有的價值理念,是指導我們怎樣做的基本策略。中金嶺南的經營理念,就是:以資源為依託,以發展為主題,以管理為基礎,以創新為動力,以效益為宗旨。

經營理念要求:
以資源為依託——成為優勢資源的掌控者
我們要優先發展礦山,在鞏固現有礦山資源基礎上,不斷開拓新的資源,要走出國門爭取資源。
以發展為主題——成為冶煉能力的主導者
我們要重點發展冶煉,增大鉛鋅冶煉能力,以規模優勢增強抗風險能力,成為世界鉛鋅市場的主導者。
以管理為基礎——成為現代管理的領導者
我們要不斷鞏固和提升管理水平,完善和最佳化現代企業管理機制,明確各種責權利關係,做到激勵與約束的有效結合,自主管理與監督控制的相互協調。
以創新為動力——成為自主創新的先行者
我們要不斷創新,不僅要善於學習,敢於拿來,及時吸收國內外的新經驗;而且要主動創新,不斷發現新問題,不斷提出新思路,不斷開創新局面。
以效益為宗旨——成為效益價值的實現者
“效益就是生命”,我們要力爭實現企業效益最大化,以最小的投入贏得最大的產出,以保證企業持續穩定的發展。

經營情況分析

中金嶺南中金嶺南

一、礦山生產經營情況
凡口礦:儲量450萬噸,平均品位12-13%,礦山採選能力達180萬噸/年,回收率達90%以上,計畫2009年產量為18萬噸。凡口礦是公司品位最高的礦山,除了向自身冶煉廠供應原料以外,高品位精礦還直接在市場上出售。

盤龍礦:儲量80萬噸左右,平均品位4%,礦山採選能力30萬噸/年,計畫09年產量為5000噸。盤龍礦是公司08年收購的礦山,權益比例55%。該礦品位較低,生產不具備規模優勢。公司已經用一年時間完成對礦山的技改,以提高其生產能力。目前技改已基本完成。由於上半年鉛,鋅價格上漲,盤龍礦已可實現盈利,目前馬上就要復產。

澳洲Perilya礦:儲量320萬噸,平均品位10%。06年之前產量一直穩定在20萬噸左右,08年在市場低迷的情況下產量下降至15萬噸左右,計畫09年產量為11.5萬噸左右。該礦於今年2月完成收購,當時市場環境較差,公司用較低的成本獲得了50.1%股權,非常具有前瞻性。該礦去年底是經營情況最差的時期,現金流出現問題。目前的情況好於公司預期。收購前,該礦鉛鋅生產現金成本為1美元/磅,一季度現金成本下降至0.56美元/磅(1234美元/噸)。公司一季度仍為虧損,從二季度開始逐步實現盈利。

二、冶煉廠生產經營情況
韶關冶煉廠:該廠06年通過定向增發募資進行技改,08年技改完成。目前具備30萬噸產能,其中鉛占三分之一,鋅占三分之二。韻關冶煉廠的冶煉技術適合冶煉混合金屬礦,因此公司鼓勵其在市場上以便宜的價格採購雜礦原料,而將凡口礦生產的部分高品質精礦在市場上出售,以獲得更高的利潤空間。丹霞冶煉廠:下半年已開始試生產,達產後產能為10萬噸鋅,同時綜合回收鎵和鍺。該廠主要由凡口礦供應原料進行生產。

三、公司總體報告期經營情況分析
報告期,公司認真貫徹“以資源為依託,以發展為主題,以管理為基礎,以創新為動力,以效益為宗旨”三十字工作方針,以“做不到,沒有理由”的企業文化為動力,全面落實年初董事會確立的任務目標,克服了技改任務重、原料資源緊張等不利因素,生產經營各項指標創歷史最高水平。實現營業總收入82.65億元,比上年同期增長26.44%;實現淨利潤12.05億元,比上年同期增長8.69%。報告期內公司主要礦產品產量:鉛鋅精礦金屬量14.54萬噸,於上年同期相比基本持平(其中,鋅精礦金屬量9.99萬噸;鉛精礦金屬量4.55萬噸);硫精礦57.91萬噸;精礦含銀85.95噸。

報告期內公司主要冶煉產品產量:鉛鋅冶鍊金屬量27.38萬噸,比上年同期增長28.53%(其中,鋅及鋅製品18.15萬噸比上年同期增長31.84%;電鉛9.22萬噸比上年同期增增長22.48%);白銀185.22噸比上年同期增長12.19%;硫酸33.91萬噸比上年同期增長24.97%。

報告期內其他產品產量:門窗及幕牆工程20.26萬平方米;鋁型材11,701噸;電池鋅粉6,070噸;沖孔鍍鎳鋼帶748噸;沖孔鋁帶38.27噸。

信息化管理模式

中金嶺南為消除成員單位財務核算各自為政的局面,藉助金蝶EAS系統建立了完整、健全的集團監控、統計、分析體系,實現了集團基礎財務數據集中管理,管理政策集中控制,在集團財務管理中將會計科目、核算流程、核算制度實現三統一。通過強化財務核算控制,使集團財務管理從核算型會計向管理型會計的轉型,實現集團財務核算的及時性、準確性、靈活性。中金嶺南為消除成員單位財務核算各自為政的局面,藉助金蝶EAS系統建立了完整、健全的集團監控、統計、分析體系,實現了集團基礎財務數據集中管理,管理政策集中控制,在集團財務管理中將會計科目、核算流程、核算制度實現三統一。通過強化財務核算控制,使集團財務管理從核算型會計向管理型會計的轉型,實現集團財務核算的及時性、準確性、靈活性。

中金嶺南有色金屬股份有限公司在其各分支機構中成功部署多台hillstoneSA系列高性能安全網關,全面保障中金嶺南總部及各分支機構信息傳遞的流暢和安全。深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司是一家以鉛鋅金屬生產為主業,集有色金屬采、選、冶、加工、科研、建材房地產開發、貿易、倉儲、金融為一體的較大型國有控股跨地區、多行業綜合經營上市公司,註冊資金73128萬元。公司總部設在廣東省深圳市,主要生產基地在廣東省韶關市。中金嶺南總部設在深圳、韶關,隨著公司規模的不斷發展,逐步增加了一些分支機構,這些分支機構與遠程用戶經常要與企業總部進行信息傳送,實現辦公自動化套用和Web、Mail、財務、視頻會議系統套用等,都需要在Internet上進行傳輸。

企業總部集中WEB、MAIL、辦公自動化等伺服器,其網路的安全性如何保證;分支機構如何才能節省開支的情況下,保證網路的接入及機密信息的安全;移動辦公用戶利用Internet網對數據中心進行遠程訪問及遠程辦公時,內部網路隨時會受到黑客的攻擊,通過公網通訊信息也很容易被竊聽和非法修改;以及多種套用占用頻寬分配等等,這些都成為中金嶺南亟待解決的問題。為了更好的保證公司業務的正常運轉,傳遞信息的安全傳遞,提高安全設備的安全性、性能、可管理性,中金嶺南公司決定對原有部署的設備全面進行升級更換,在經過多家產品的對比評測後,HillstoneSA-2000系列安全網關,以其高性價比,高穩定性獲得了中金嶺南公司的認可。中金嶺南共採用了HillstoneSA-20101台,SA-20053台,SA-200112台安全網關,設備部署拓撲如下:HillstoneSA系列產品採用創新的多核Plus安全架構,在軟體和硬體方面的穩定性和可靠性上都有進一步的提高,為網路流量日益增長、網路攻擊日益猖獗的企業IT環境提供了強大的保障,最大程度上確保了企業關鍵業務的不間斷運行。中金嶺南公司設備部署有以下幾個特點:

1、企業總部
總部部署了一台HillstoneSA-2010防火牆設備,SA-2010設備支持3000個安全通道,IPsecVPN吞吐率為1G,同時支持SSLVPN功能,完全能滿足企業的組網需求。同時還根據需要可以考慮增加設備的網關防病毒功能。為了便於方式的部署和實施,在總部中心,採用固定IP位址,接入到Internet上通過在Hillstone公司SA的即插即用VPN功能,可以通過在總部SA-2010的設備上,把遠程分支機構的設備的一些內部接口IP位址、DHCP伺服器、DNS、VPN隧道路由等參數的統一集中配置,然後再遠程分支機構連線到網路後,自動遠程下發的方式,降低遠程分支機構設備的部署難度及設備維護等。同時,通過對該設備的QOS流量管理的設定,可以完成對網路流量的頻寬最佳化,對視頻會議流量的頻寬保證等功能,確保關鍵業務的順暢轉發。

2、分支機構
各分支機構通過部署一台HillstoneSA-2005或者SA-2001安全網關設備,實現與中金總部的VPN連線。該設備具有寬頻(PPPoE)接入功能,如ADSL、CabelModem、乙太網等方式,對分支機構VPN設備可直接接入寬頻。該設備還具有全狀態檢測防火牆功能,對較小的分支機構能節省購買防火牆的投資。同時,通過對該設備的QOS流量管理的設定,可以完成對網路流量的頻寬最佳化,對視頻會議流量的頻寬保證等功能,確保關鍵業務的順暢轉發。

3、移動用戶
移動辦公用戶通過SA-2000系列產品的SSLVPN功能,通過電話撥號或LAN等方式接入Internet,與VPN中心建立VPN通道,實現內部OA、Web、SAP等服務套用共享甚至實現資料庫訪問。通過此部署,已為該企業提供了經濟、安全的組網,各分支機構及移動用戶就如同在公司區域網路訪問信息資源一樣。Hillstone設備成功上線後,運行良好,中金嶺南相關負責人表示,“Hillstone設備具有出色的穩定性和可靠性,而且功能強大,不管是我們的總部網路的高要求,還是分支機構要求的高性價比,都有產品能滿足。並且產品的Web頁面非常友好,其操作也人性化。”

強化集團資金集中管理和控制強化集團資金集中管理和控制

4、信息化動因
隨著近年來國際能源市場的變化、國內鉛鋅礦的高速開採和行業比例失衡等現象,導致國內鉛鋅礦可采儲量已明顯不足。中金嶺南所面臨的國際國內市場環境、產供銷方式、管理模式等都發生了巨大變化。
中金嶺南為了快速適應這種變化,最佳化集團內部組織結構、加強集團管控,突出公司在鉛鋅礦山冶煉方面的資源及專業優勢,形成公司的可持續發展道路,公司管理層經過慎重考慮,決定首先建立一套集團財務管理信息化系統,以滿足公司對及時、準確處理和掌握集團信息的迫切需求,從而提供更加高效、有用的決策支持。
5、信息化歷程
中金嶺南的信息化工作自上而下,由集團牽頭統一規劃,統一管理,重點理順“兩條業務主線”(集團財務管理線、下屬公司財務物流一體化線),進行中金嶺南集團財務管理信息化系統的實施。
第一階段首先完成集團基礎財務、合併報表等,實現集團財務核算平台的集中:統一內部會計科目、規範帳務處理制度、統一帳務處理策略、統一基礎資料體系、統一集團報表格式、規範合併報表流程。
第二階段再實施預算管理、資金結算等:實現統一的全面預算指標、上下結合的預算編制、資金預算和費用預算控制、預算執行情況分析、資金計畫、結算中心、票據管理、投融資管理、或有負債管理,進一步實現價值流、資金流、信息流的有效統一。
最後,第三階段實施決策分析和投融資管理等:實現財務報告的自定義分析和多層次查詢,建立領導查詢和決策支持管理及預警系統,提供深層次的財務分析和決策支持信息

6、典型套用
建立集中財務核算管理體系
中金嶺南為消除成員單位財務核算各自為政的局面,藉助金蝶EAS系統建立了完整、健全的集團監控、統計、分析體系,實現了集團基礎財務數據集中管理,管理政策集中控制,在集團財務管理中將會計科目、核算流程、核算制度實現三統一。通過強化財務核算控制,使集團財務管理從核算型會計向管理型會計的轉型,實現集團財務核算的及時性、準確性、靈活性。

中金嶺南逐步建立起完整的預算管理模型,結合歷史業務數據和集團經營目標來編制準確的預算數據,並通過不斷的最佳化預算指標體系、編報流程和控制手段,有效促進全面預算管理理念與實際運營緊密結合,確保公司戰略目標在各年經營業務的落實。中金嶺南逐步建立起完整的預算管理模型,結合歷史業務數據和集團經營目標來編制準確的預算數據,並通過不斷的最佳化預算指標體系、編報流程和控制手段,有效促進全面預算管理理念與實際運營緊密結合,確保公司戰略目標在各年經營業務的落實。

7、實現財務與資金一體化管理
中金嶺南財務公司的結算部為集團的資金管理部門,實施EAS資金管理系統前結算中心資金業務使用某廠商的資金管理系統,財務公司的財務核算使用國內某ERP軟體,業務系統與財務系統分離,資金業務需要在二個系統里分別處理。通過實施金蝶EAS資金管理系統,中金嶺南資金系統可通過定義結算單與憑證之間的轉換關係直接生成憑證並實現業務聯查功能,增強了資金業務賬務處理準確性、及時性、完整性。提高了財務人員賬務處理的工作效率、消除重複勞動,使其有更多的時間對資金業務進行管理、控制、分析。
8、強化集團資金集中管理和控制
為加強集團資金的統一融通,中金嶺南財務公司對下屬20多家單位採用收支兩條線的資金集中管理模式,下屬企業在當地合作銀行開設收入戶和支出戶兩個銀行賬戶,並規定與各種收入有關的資金必須存到收入戶,所有支出必須從支出戶支付。下屬單位收入戶的資金定期上劃到集團母賬號。

實行收支兩條線管理模式,關鍵是根據企業的資金計畫來下撥資金,中金嶺南根據全面預算中各成員單位月度資金計畫形成資金下撥計畫,將資金按時下撥到成員單位支出戶,使資金收支兩條線管理下撥的限額有據可依,並通過對下撥金額作預算控制,強化了資金計畫的執行力度。中金嶺南通過EAS資金系統有效的支撐了集團資金收支兩條線管理模式的深入套用,強化資金集中管理、消除資金沉澱、提高資金的使用效率,使集團資金的流入、流出處於平衡狀態,並減少了在途資金、降低了結算費用、加快了資金周轉。
9、推進預算管理的深入套用
除資金預算業務之外,中金嶺南藉助金蝶EAS系統還實現了費用預算、資本支出預算等多項預算管理業務,通過類似Excel的模版設定,中金嶺南可以高效的完成所有集團預算模版的設定、集團預算指標的分解、几上幾下的預算編制,結合預算預警、考核等機制,實現事前預測、事中控制和事後分析。

目前,中金嶺南逐步建立起完整的預算管理模型,結合歷史業務數據和集團經營目標來編制準確的預算數據,並通過不斷的最佳化預算指標體系、編報流程和控制手段,有效促進全面預算管理理念與實際運營緊密結合,確保公司戰略目標在各年經營業務的落實。

發展優勢

中金嶺南中金嶺南

中金嶺南的全稱是深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司,是資產重組後雄踞於特區熱土的大型國有企業。如今,他們以其雄厚的經濟基礎,衝擊市場的巨大震撼力和企業改革引出的爆發力,生機勃勃地展現出大型國企的時代風姿,揚起一面國企改革的獵獵大旗。

一方水不活,一方魚不躍,水活魚躍需要二者的真正相溶相依,需要雙方強力和優勢的互托互補。

深圳中金實業股份有限公司,原來是一家以有色金屬國內外貿易為主,業務涉及金融證券、房地產和鋁材加工領域,以多元化為宗旨的大型商貿企業。她下轄中國有色金屬進出口深圳公司、香港深業有色金屬有限公司、深圳市有色金屬財務有限公司和深圳華加日鋁業有限公司、深圳金粵幕牆工程有限公司等。重組前,這家企業在貿易方面年出口額約2000萬-3000萬美元,是深圳市綜合實力50強企業之一,是我國有色金屬工業在深圳特區的大型視窗企業。“中金”無疑是一個巨人。但身高體長的外表下卻也存在著體力不支的孱弱之處。企業雖然是上市公司,連年盈利且有巨大的融資能力,但因其缺乏強有力的產業依託和支柱企業,直接影響其在證券資本市場的形象,從而嚴重製約了她後續發展的強勁勢頭。

她亟需填充自己,而另一家地處粵北的大企業也在尋找著自己的出路,這就是韶關嶺南鉛鋅集團公司。嶺南鉛鋅集團公司地處粵北韶關。集團公司由名聞遐邇的韶關冶煉廠和凡口鉛鋅礦組合而成。資源豐富、設備精良、工藝先進的“嶺南”,是集采、選、冶、科、工、貿於一體的國有大型企業,多年來一直“鶯歌燕舞”,風光一片。但由於身處內地,改革滯後,單一的產品經營,很難適應經濟領域的風雲變幻;加之建設第二冶煉系統發生的沉重債務,使這條昔日翻飛躍跳的弄水之魚日漸乏氧,急需活水的滋潤。

“中金”和“嶺南”這兩家大企業在千載難逢的歷史機遇面前,兩個大型企業的聯合,其運作的過程不啻是建造一座新的大廈,從夯基到拔起,從設計到成型,並非易事。在中國證監會和國家有色金屬工業局的支持下,經過近一年的艱辛努力,終於形成了優勢互補、強強聯合的企業---深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司。1999年上半年,中金嶺南公司通過每10股配8股(配股價10元)進行了資產重組。第一大股東國家有色金屬工業局以嶺南公司的權益3.36億元,足額認購自己應認購的2688萬股和其他法人股東放棄的配股672萬股(嶺南公司的剩餘部分權益5.63億元則由公司以欠付款方式一次性收購),公眾配股獲得了..89億元現金用於嶺南公司增資減債。利用配股資金,嶺南公司按時歸
還了10900萬元銀行貸款,並提前歸還1999年以後到期的18030萬元銀行貸款,總計減債28930萬元。配股募集現金全部注入嶺南公司韶冶系統增資減債。

1999年4月,鄭耀明奔赴中金嶺南公司,榮膺總經理。這位外觀優雅從容的企業領導者,這位知識淵博而又眼光高遠,有開拓魄力而又善於順時應勢的企業家,多年來一直在有色金屬行業擔任重要角色,並數載就任中日港合資的金隆銅業有限公司總經理,此期間由其主持的銅冶煉項目獲國家科技進步一等獎。他在重組“中金嶺南”之前任嶺南鉛鋅集團公司的總經理。“中金”與“嶺南”同屬一個系統和行業,上級部門容易協調和解決其重組過程中出現的矛盾和問題,使組合後的新機體不至於出現“貌合神離”。又加之雙方同在廣東省內,有著區域文化和地理位置的親和性,因而,相互間的聯絡溝通便很順暢。“中金”公司作為資產重組的中堅力量,地處中國改革開放的視窗---深圳,在信息、科技地理、政策、投資環境等方面均占儘先機,就政策上的優惠而言,深圳較之韶關的所得稅,可少半數以上。用鄭耀明的話說就是:中國未來的經濟走向必然是以資本為紐帶,其經濟理念是向中心大城市靠攏。“中金”公司年利潤達三四千萬,既擁有2000萬股的國家上市公司,又下轄眾多實力雄厚的所屬企業,多方面皆出類拔萃。而“嶺南”公司既是國內最優良的鉛鋅礦基地,又擁有設備一流、工藝上乘的冶煉廠,如此具采、選、冶於一體的大型企業在國內實屬罕見。二者各具強勁優勢的資產重組,在國企陣列之中堪稱是絕妙組合。

重組剛剛一年半時間,中金嶺南公司便顯現出無以倫比的生命力,企業迅速扭轉了重組前的發展滯後態勢,呈現一派興旺,其強勁的發展勢頭和積蓄力讓人們為之讚嘆。今年1-6月,公司完成採礦主產品金屬總量6.17萬噸,冶煉鉛鋅產品達12.99萬噸,分別為當年計畫的5..11%和61.57%,公司主營收入14.496億元,出口創匯5114萬美元,創稅利2.23億元、人均稅利達2.02萬元。豐碩的成果,是資產重組帶來的新景象,這裡水也活魚也躍,浪也翻鰭也舞。磨合期如此短暫,親和力如此巨大,皆因為一體化管理的磨合劑,它迅速將兩個主體親和成一塊磁石。兩個巨人企業走在一起,相互間的碰撞、磨擦乃至種種不和諧會迅速出現。這有雙方性格、慣常習俗等種種差異的問題,而更多的則
是人的思想這一最活躍的“潛質”所帶來的後滯作用。

中金嶺南公司重組後,在上級部門的支持下,在人事權問題上決定果斷。這家公司的大本營不是設在人員逾萬的“嶺南”韶關,而是設於經濟活躍、對外輻射功能強勁的深圳。同時公司實行了四個統一管理,即人員統一管理,資金統一管理,內外貿統一管理和投融資統一管理。通過統一的企業管理,將銷售費用、財務費用和管理費用很快大幅度地降了下來。公司對各下屬企業的資金實行統一調度、管理和使用。公司將產品銷售中心也集中到深圳,充分利用深圳的地域優勢和信息優勢擴大銷售。對投融資,公司更是強調進行統一管理。此外,公司的主體企業---嶺南公司取消法人地位,成為生產和成本中心,在爭取稅收優惠,沖抵管理費用方面都收到明顯成效。任何公司在完成收購後都面臨著雙方人員能否成功協作的考驗。重組後的企業能否成功融合,產生1+1>2的經濟效果,關鍵在於有沒有行之有效的管理機制。

中金嶺南公司新組建的黨政領導班子,深知帶領全公司萬名員工所走的路,絕不是平坦的。1996年7月,凡口礦與韶關冶煉廠的聯合,是產業結構的整合,而今天中金和嶺南公司的資產重組,則是金融資本與產業資本的溶合。這是一次質的飛躍,更是一次充滿風險的摸索與挑戰。基於此,公司新任的領導班子高瞻遠矚,於重組之後即制定出一體化管理的企業方略,因為這一方略是公司加快現代企業制度步伐的催化劑,是儘快形成科學、精幹、高效的集團化管理,集約化經營機制的槓桿。1999年8月3日,中金嶺南公司第一屆第一次職代會召開。會議鄭重重申:為實現全年12500萬元利潤和管理一體化,公司萬名員工要繼續努力奮鬥,讓資產重組後的中金嶺南公司在已有業績的基礎上,再創新的輝煌。一體化管理使原來兩個主體融合之後的磨合期迅速縮短,公司很快進入良性運作的佳境。重組後頭半年時間,公司的產品產量便大幅上升,同比增長10.02%,完成計畫的50.7%。公司的經營效果亦有大幅提高,通過銷售、內外貿決策一體化,嶺南方面1999年上半年的出口額較1998年同期增長了45%。

韶關冶煉廠在重組後,由於加大了管理力度,又由於資金的融通使它掙脫掉邁步的桎梏,企業面貌發生巨大變化。1999年1月至6月,全部產品實際成本比上年同期降低14.32%,鉛鋅總產量比上年同期增長13.16%,鉛鋅品級率達到99.994%,鉛鋅能耗(標準煤)分別為0.710噸/噸、1.9噸/噸,比上年同期分別下降0.05噸/噸和0.04噸/噸。磁石正吸附著天寬地廣的市場。中金嶺南人煉硬了內功,財源便滾滾而來。機體要“消腫”,人員須分流,公司要依靠輕裝上陣的文明之師。

在拓展分流渠道,創辦第三產業,加大瀉流量的同時,公司又加大了提高在職人員素質的步伐。他們把對工人的使用、培訓、考核與待遇結合起來,在分配上實行工資向技術傾斜,獎金向生產一線傾斜的思路,同時,不間斷地對他們進行科技知識與生產技能的培訓。

中金嶺南的重組被稱為資產重組的成功典範。然而,他們並沒有半點滿足,目前依然精心策劃著名公司的發展戰略:“依託鉛鋅,壯大建材,發展高新,拓展金融”。他們的目標是:力爭五年內總資產達100億元,淨資產達50億元,年銷售額達100億元,成為競爭力強、效益高、穩步發展的特大型上市企業,加速向國際知名企業行列邁進。

經營策略

當數箇中國企業接連對澳大利亞資源行業表示出濃厚興趣時,有一個企業已經在過去的三個月間火速完成了對澳洲第二大鉛鋅礦企的收購,2009年2月5日上午10:00,中金嶺南(000060)公司收購澳大利亞擁有百年礦山且仍儲量很大的企業PERILYA LIMITED(簡稱“PEM公司”)50.1%股權的方案獲得了PEM公司股東大會通過,宣告了中金嶺南收購PEM公司獲得成功,該公司也成為中國有色金屬行業首家絕對控股收購已開發國家資源的企業。當數箇中國企業接連對澳大利亞資源行業表示出濃厚興趣時,有一個企業已經在過去的三個月間火速完成了對澳洲第二大鉛鋅礦企的收購,2009年2月5日上午10:00,中金嶺南(000060)公司收購澳大利亞擁有百年礦山且仍儲量很大的企業PERILYA LIMITED(簡稱“PEM公司”)50.1%股權的方案獲得了PEM公司股東大會通過,宣告了中金嶺南收購PEM公司獲得成功,該公司也成為中國有色金屬行業首家絕對控股收購已開發國家資源的企業。

一、探路收購鎩羽而歸
“在不到一百天的時間內,完成一家澳洲上市公司的收購,中間還包括聖誕節、春節,不僅在國內業界,就是在澳大利亞的資本市場也對我們的速度表示驚奇。”中金嶺南總裁張水鑒對本次收購的快速反應很滿意。“這還要感謝我們上一次收購海外礦企打下的‘草稿’。”“打草稿”指的是中金嶺南始於2008年1月的一次未能成功的收購。08年1月,中金嶺南宣布與印尼安塔公司聯合設立Tango公司(中金嶺南占60%股權),收購在澳洲上市的先驅公司。收購股權比例的區間為50.1%-100%,預計此次股權收購中金嶺南的資金支付範圍為9.99-28.07億元人民幣。但在收購過程中,一個強敵始終伴隨著中金嶺南,來自印尼的布米公司也試圖通過競價取得先驅公司的控制權。雙方的競價過程充滿戲劇性——4月1日,中金嶺南公布要約收購價格為2.50澳元/股;隨後,布米公司提價至每股2.55澳元。6月3日,中金嶺南將價格提高到2.60—2.65澳元/股區間,但仍保留最低獲得50.1%股權的條件;在兩周之後,中金嶺南再次將收購價提高到2.80澳元,隨後,又宣布放棄了最低控股50.1%的收購條件。
競價進入白熱化,在中金嶺南放棄要約收購條件之後,布米公司也把價格加到2.85澳元/股,超過了中金嶺南,並且同樣放棄控股50.1%的控股條件。中金嶺南只好再次延長要約收購結束時間至7月15日,並要求先驅公司股東暫時不要接受布米公司的要約,等待中金嶺南公司進一步信息發布。
收購先驅公司,中金嶺南經過測算,能夠接受的底線是2.80澳元每股,如果繼續跟著對手往上加價,那就超過了中金嶺南自己設立的紅線。儘管以當時有色金屬的價格高位計算,5澳元每股的收購價仍是合理的,但是如果為了一定達成目標,選擇繼續往上加價,就是不理智的行為,也是對國內股東的不負責。於是最後的期限7月15日到來時,中金嶺南並沒有再次提高要約收購價,反而接受競價對手每股2.85澳元的無條件收購要約,理智而不無遺憾地退出了對先驅公司的收購。
二、擊退競爭對手
有色金屬市場的變幻比想像的還要更快,到了2008年三季度,有色金屬市場突然出現了斷崖式的下跌,倫敦商品期貨交易所鋅價忽然在十月份出現了十幾個跌停,鉛鋅價格出現了行業周期性的低谷。而隨著金融危機的加劇,與房地產、汽車關聯緊密的鉛鋅產業更受重挫。但對於中金嶺南來說,反而跌出了一個收購國外優質資源機會。
儘管上次沒有收購成功,但是中金嶺南對一些目標的外國企業仍保持聯繫。當PEM公司因為反惡意收購而找上我們時,我們對他的情況非常了解,也就欣然應邀。PEM公司是一個在澳洲上市的公司,曾經是澳洲最大的鉛鋅礦業公司,目前儲量及生產能力位列澳洲鉛鋅礦前三名。目前擁有鉛鋅資源總量金屬320萬噸,並擁有多個探礦權,有很多的潛在資源,生產能力為年產鉛鋅金屬量15萬噸以上,實際生產能力可達到每年28萬噸。但受行業低谷影響,急需補充流動資金,PEM公司有意進行定向增發。這次收購中,中金嶺南同樣遇到一個強勁的收購對手——同在澳洲上市的礦企CBH也有意抄底PEM公司。“除了公平競價,對手也用盡辦法阻撓我們收購PEM公司。”張水鑒說。CBH公司的代表律師多次向澳大利亞的證券委員會、交易所、國家併購審判委員會、專家委員會申訴,針對中金嶺南的收購程式提出異議,有的申訴中金嶺南披露的信息影響了它的收購,有的則要求PEM公司推遲召開股東大會。
對此,中金嶺南積極進行反申訴,“澳洲是講道理的國家,因為申訴,國家併購委員會幾次召開會議討論,最後判定,CBH的申訴是沒有道理的。這個結論一出,CBH就退出了競購。”一直到PEM公司召開股東大會討論收購案之前的一天,澳洲政府“對認購無異議”的批文仍然沒有下發。但是在此之前,澳洲政府卻多次要求中金嶺南提供材料,包括公司的歷年財務報表、公司的章程、大股東的情況,並且提出“為何大股東持股比例這么大”,“大股東對中金嶺南經營有否干涉”要求公司解釋。“好在我們是上市公司,我們把公司章程向澳洲政府說明,套用章程,我們並沒有哪一個章程提到政府控制,中金嶺南的運營歷史證明,我們是規範運作的。”最後,在PEM公司召開股東大會的前幾個鐘頭,才收到澳大利亞政府外商投資審核委員會批文。
三、現金快速出手
而促成中金嶺南成功收購PEM公司的因素就是公司始終堅持“現金收購”的模式,而對手採取的是換股形式。對手開出了4.2:1的換股計畫,從價格算,他認為已經比我們的收購價要優惠得多,我也認同這一點,但股東選擇了我們而不是它,原因還是中金嶺南提供了PEM最急需的現金。為什麼中金嶺南的股東不接受CBH的換股方案?主要對CBH股票未來公允價格不確定。現在股東認同的是現金方案,能解決PEM公司的發展問題,在經濟危機時,現金為王,而對於有色金屬行業來說,這個時候,現金相當於血液。”就這樣,最後中金嶺南通過其在香港設立的全資子公司,以每股0.23澳元的價格,認購PEM公司定向配售的股票,從而持有PEM公司50.1%的股權。總投資約為4500萬澳元,約合人民幣2億元。
中金嶺南算了一筆賬:第一次收購時的標的先驅公司鉛鋅金屬儲量是358多萬噸,而PEM公司鉛鋅金屬儲量是320多萬噸。先驅公司的48%股權需要付出20多個億,而PEM公司的50.1%股權,只需要付出2億。而且先驅公司收購的錢是付給老股東。這次收購則是付給公司,加上中金嶺南50%的控股地位,實際我們只花了1億元就獲得這么大的一個礦業集團。僅付出原來的二十分之一就獲得同樣的資源,原先以為不可能的事情,中金嶺南做到了。在做完盡職調查之後,經過討論,覺得PEM公司符合中金嶺南的收購要求,張水鑒立刻約PEM公司三天后到香港談價格。雙方都害怕匯率變動,他採取的方法是雙方約定,不管匯率如何變動,價格定在3000萬美金。

四、鉛鋅產量翻番
中金嶺南認為,這次收購成功運作,就是再造一個中金嶺南,公司現有鉛鋅年產量20萬噸,有全國最大的鉛鋅礦,而收購的PEM公司目前的鉛鋅年產量為15萬噸以上,但它的實際生產能力已經能夠達到每年28萬噸。

從未來的資源儲量看,凡口礦的儲量是500萬噸,而PEM的探明儲量為320萬噸,潛在儲量比凡口礦大得多,同時還有兩個潛在的待開發的銅礦,保守估計,控股PEM公司,將為我們解決往後三十年以上的資源問題。

有分析師認為,由於PEM公司在被收購之前已經簽訂了礦產包銷契約,所以收購PEM在近年並不能提高中金嶺南的精礦自給率。張水鑒認為這是不準確的,的確PEM都簽了包銷契約,但是鉛的包銷契約是09年到期,而鋅簽的是長約,到2011年到期,但今年可以有50%的產量可以提供給我們,如果要求100%提供給我們,經過協商,也是有可能的。

發展戰略

中金嶺南中金嶺南

一、先知先覺危機中站穩腳跟
2008年底,全球大宗商品價格劇烈下跌,外匯及金融衍生品市場巨幅波動。全球70%以上的鋅礦山生產成本高於當時鋅價,國際上鋅冶煉加工費不到4500元/噸,許多有色金屬企業在價格劇烈下跌中損失慘重,經營遇到了空前的困難,國內外許多礦山紛紛停產或減產,有色金屬行業整體效益大幅下滑。

而在2008年初,中金嶺南早就敏銳地嗅到了危機逼近的味道,及早主動地調整戰略布局,制定防範措施,為應對金融危機的爆發做好了充分準備。待至2008年10月份,金融海嘯席捲而至,金屬價格紛紛暴跌,公司已在有條不紊的深化改革中實現了生產經營模式轉型、國際化戰略推進以及節能降耗三個方面的突破,危機意識、責任意識不斷增強,精細化管理也得到深層推進。公司運營成本全方位降低,實現良性發展,為建成更具競爭力的跨國公司奠定了基礎。

此時,由於金屬價格的大幅下降使新的投資機會開始顯現,全球外匯市場的變化使戰略性投資更具吸引力,尤其一些國家的礦業公司在金融危機下因處境艱難而導致股價大幅下跌,給一部分有實力的企業提供了低成本擴張的機會。要在未來的競爭中獲得更大的自主權,必須制定超前的產業發展戰略。中金嶺南再次深刻地認識到:必須審時度勢,捕捉和把握難得的發展機遇,有準備、有步驟地實施海外資源開發,強化國際化鉛鋅企業的戰略定位,增強公司可持續發展能力。

二、伺機而動該出手時就出手
將中金嶺南打造成具有國際競爭力的跨國企業一直是公司總裁張水鑒的夢想。早在幾年前,他就已認識到資源的重要性,認為加強海外開發才是公司成為國際性企業的必由之路。機會終於來了!2008年11月,澳大利亞PEM公司向中金嶺南伸出了“橄欖枝”。PEM公司是澳大利亞上市公司,主要在澳從事基本金屬礦的勘探與開採業務。目前擁有鉛鋅資源總量金320萬噸,生產能力為年產鉛鋅精礦金屬量28萬噸,是全球前20大鋅礦和前10大鉛礦生產商,同時該公司還擁有多個探礦權,資源潛力很大。由於金融危機出現資金困難,該公司為補充流動資金以應對鉛鋅市場低迷的現狀,決定進行定向增發。當時,澳大利亞的CBH公司希望通過換股形式取得PEM公司的控制權。

為反擊CBH的收購,PEM公司經過慎重考慮和反覆考察,認為中金嶺南在同業經營能力、經濟實力、管理水平等方面具有顯著優勢,於是主動提出與之合作,並同意其通過定向配售方式成為PEM的控股股東。對此,中金嶺南迅速建立快速反應和決策機制,遵循國際市場併購的規律和澳大利亞的市場規範,對市場及時作出正確的判斷和果斷的決策。據了解,中金嶺南並沒有請任何外來的中介機構,完全靠自己的力量完成所有併購工作,實現了用最經濟的資金“撬動”起一個海外大型礦業企業。難怪PEM公司方面稱讚道:“我們找到了一個實力雄厚且資金充裕的戰略合作夥伴,並能長期致力於開發當地的礦產資源。”

澳大利亞駐華大使到中金嶺南考察,對其在澳的併購給予了高度評價。認為中金嶺南這次叩開澳大利亞之門是雙贏的結果,PEM公司能與這樣優秀的中國鉛鋅企業合作,前景是美好而又令人期待的。
三、逆勢擴張再造一個中金嶺南
併購活動的湧現是行業走出低谷的指標之一。由於價格低於成本不能長期維持,行業整合往往於此時醞釀。中國有色金屬行業的海外併購重組激流洶湧,中金嶺南可算是鉛鋅行業的先行者,極大地振奮了市場低迷局面下中國企業的神經。據了解,本次併購將有效提升中金嶺南的鉛鋅資源儲備,大幅提高公司鉛鋅精礦自給率,為其原料供應提供強有力的保障。同時,併購能有效發揮雙方經營的互補性,產生經營協同效應,推進中金嶺南的國際化經營進程,有利於提升公司的行業競爭能力和可持續發展能力。對此,公司總裁張水鑒表示:收購了一個優質礦山資源,中金嶺南未來的發展前景有很多想像空間,這次併購成功等於再造一個中金嶺南。

事實上,中金嶺南這次逆勢擴張體現出其清晰的發展戰略和較強的外延式擴張能力。過去一年多的時間裡,他們在海內外屢次出手:從對澳大利亞先驅公司理性退出的收購,到成功收購廣西宣武縣盤龍鉛鋅礦55%股權,再到本次漂亮地完成對PEM公司的收購,中金嶺南在國際礦業舞台實現了華麗的亮相,盡顯中國鉛鋅業龍頭姿態。

業內專家認為,中金嶺南此次收購的戰略目標非常明確,即在目前市場不景氣的周期收購礦產資源,為公司未來的資源供應提供保障。不論從收購價格還是從公司戰略考慮,無疑將大大提升公司的價值。由於鉛鋅銅等礦產價格的持續下行,國外此類上市公司價值被嚴重低估,正是資金充裕的國內礦業公司投資介入的理想時機。

發展展望

中金嶺南生產車間一角中金嶺南生產車間一角

1、新興市場的高速發展:
中國經濟自改革開放以來的飛速發展,成為世界經濟發展的奇蹟,這當中也包括鉛鋅行業近年來的高速發展。汽車目前已駛入各大城市的千家萬戶,汽車工業的迅速發展壯大,極大地刺激鉛鋅金屬的市場需求,金屬價格分別於2006年、2007年創出歷史新高。從世界各國自2001年以來的鉛鋅消費量比較,美國日本德國等已開發國家消費量基本停滯,而中國鋅的消費量2006年相比2001年增長了近一倍,鉛的消費量增長了兩倍,突出體現了鉛鋅價格上漲的中國因素。

產業的升級和遷移,在日益全球一體化的世界經濟發展中成為客觀規律。印度越南非洲各國等新興市場的發展,隨著各自基礎設施的建設,配套設施的完善,改革開放觀念的更新,也可能在可預見的將來,迸發出澎湃經濟成長動力。鉛鋅金屬,從長遠來看,依然是買少見少的稀缺資源。

2、中國資本市場的高速發展:
中國資本市場自2005年實施股權分置改革以來,正日益恢復其市場本色。資源配置的功能得以體現,大量資金向優勢行業、優勢企業集中。如何藉助有效的資本市場,為股東創造良好的回報,是上市企業所面臨的機遇和挑戰。

3、產業政策的調整:
2007年國家發改委會同有關部門制定了《鉛鋅行業準入條件》,對鉛鋅礦山、冶煉、再生利用建設項目實施行業準入條件。進一步提高準入門檻,規範鉛鋅行業的投資行為,制止盲目投資和低水平重複建設。在有利於淘汰落後產能的同時,也給公司如何藉助技術優勢、管理優勢、規模優勢,在符合產業政策的情況下發展壯大提出了機遇和挑戰。

總之,繼續貫徹“以資源為依託,以發展為主題,以管理為基礎,以創新為動力,以效益為宗旨”三十字工作方針,全面落實“做不到,沒有理由”企業文化核心價值觀,積極穩妥地推進公司資源發展戰略。對內,實施2008精細化管理年,在生產經營各個環節嚴抓細管,最佳化工藝,降低成本;推進公司金碟EAS信息化建設,搭建集團公司整體化運作信息平台,形成快速反應、科學決策機制,提高生產率。對外,依託公司技術優勢積極拓展國際合作空間。立足於鉛鋅主業,優先發展礦山,重點發展冶煉,努力打造具有國際競爭力的大型鉛鋅企業集團。

公司要利用當前生產經營良好發展勢頭,在公司的盈利能力增加和財務狀況改善,充分利用人民幣升值及美元有可能繼續降息的情況下,合理利用資金市場和資本市場,增加融資渠道,滿足公司的發展壯大過程中的資金需求。調整融資幣種、融資產品的結構,進一步完善公司融資結構,以實現降低資金成本的目標。

風險因素

1、國家巨觀調控的風險:國家採取的巨觀調控政策,有可能降低固定資產投資增幅,帶來有色金屬市場需求增長減緩的風險。

2、鉛鋅價格波動的風險:鉛鋅市場價格在2007年經歷了大起大落,鉛鋅價格的巨幅波動增加了企業生產經營管理的難度,帶來了風險。

3、原材料價格上漲的風險:公司主要原材料為、電、水、運,存在繼續上漲的風險。

4、利率上調的風險:2007年人民銀行先後5次上調金融機構人民幣存貸款基準利率,仍存在利率繼續上調的風險。

5、稅收政策調整的風險:2007年,財政部和國家稅務總局聯合發布《關於調整鉛鋅礦石等稅目資源稅適用稅額標準的通知》大幅上調資源稅,公司由此公告2007年度的採礦成本預計增加約910萬元。有關資源稅的徵收由計量向計價的調整,出口退稅的降低或取消,出口關稅的調整,以及所得稅的調整,會增加公司經營成本。

6、環保要求的提高:國家近年來大力倡導綠色GDP,追求社會環境人文和諧可持續發展。作為產業升級的必然趨勢,公司近年來不斷加大環保投入,通過實施廢水零排放等工程,千方百計節能減排,但同時也可能會增加公司經營成本。

大事記

中金嶺南中金嶺南

1984年9月,中金嶺南的前身——中國有色金屬工業深圳聯合公司成立;

1994年6月,獲準發行內部股份,更名為深圳中金實業股份有限公司;

1993年12月進行定向募集股份制改組,並更名為深圳中金實業股份有限公司。

1996年7月本公司以派生分立方式重組,1997年1月本公司2000萬股普通股(A股)股票在深圳證券交易所掛牌交易。

1997年1月,“有色中金”在深交所掛牌上市;

1999年1月本公司經批准通過實施增資配股方案後,本公司的原第一大股東國家有色金屬工業局以廣東嶺南鉛鋅集團有限公司的部分國有權益,足額認購國家有色金屬工業局及中國有色金屬工業廣州公司和深圳深港工貿進出口公司的應配股份,並由本公司以欠付款方式一次性收購廣東嶺南鉛鋅集團有限公司參與配股後的剩餘權益。重組後本公司更為現名。1999年4月,“有色中金”與韶關嶺南鉛鋅集團進行跨地區資產重組成功,公司名稱更為深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司;

2000年7月,劃歸地方管理。2001年8月廣東省政府將中金嶺南公司國有股份劃歸廣東省廣晟資產經營有限公司管理;

2002年以來,中金嶺南連續四年位列中國500強企業;

2003年,中金嶺南入選深證100指數;

2004年,被廣東省評為百強企業、高新技術企業、高新技術產品出口先進企業;被深圳市評為百強企業和守法納稅大戶。被銀行海關、商檢評為信得過企業。連續多年位列深圳市一般貿易出口第一名;

2005年,入選滬深300指數,成為眾多投資機構看好的極具價值的成長潛力股。

2010年10月21日早間深交所公告稱,因中金嶺南發生對股價可能產生較大影響、沒有公開披露的重大事項,根據有關規定,經公司申請,該公司股票自2010年10月21日開市起停牌,待公司刊登相關公告後復牌。

國內主要稀土企業盤點

金屬、非金屬業上市公司股票

中國鋁業 重慶鋼鐵 柳鋼股份 貴繩股份 株冶集團 廣鋼股份 新疆眾和 力諾太陽 博聞科技 亞泰集團 ST洛玻 耀皮玻璃 馬鋼股份 福建水泥 華新水泥 魯銀投資 魯信高新 新鋼股份 寧波富邦 祁連山[股票] ST耀華 ST金瑞 ST雄震 ST東碳 ST金頂 東陽光鋁 尖峰集團 福耀玻璃 棱光實業 中孚實業 金晶科技 海螺水泥 八一鋼鐵 安陽鋼鐵 高淳陶瓷 大西洋[股票] 太行水泥 方興科技 廈門鎢業 獅頭股份 豫光金鉛 山東藥玻 方大炭素 精工鋼構 中金黃金 科力遠 杭蕭鋼構 貴研鉑業 寶鈦股份 賽馬實業 吉恩鎳業 青松建化 撫順特鋼 金瑞科技 鑫新股份 江西銅業 承德釩鈦 ST珠峰 宏達股份 巢東股份 酒鋼宏興 三峽新材 西水股份 南鋼股份 鑫科材料 凌鋼股份 南山鋁業 ST秦嶺 江泉實業 新華光 黃河鏇風 寧夏恆力 ST建通 四維控股 杭鋼股份 西寧特鋼 東睦股份 包鋼稀土 萊鋼股份 中船股份 葛洲壩[股票] 濟南鋼鐵 寶鋼股份 包鋼股份 武鋼股份 邯鄲鋼鐵 博雲新材 精藝股份 東方雨虹 恆邦股份 塔牌集團 濮耐股份 國統股份 海亮股份 九鼎新材 雲海金屬 精誠銅業 斯米克 常鋁股份 江蘇通潤 西部材料 東南網架 恆星科技 羅平鋅電 三鋼閩光 冠福家用 魯陽股份 海鷗衛浴 棟樑新材 ST張銅 江蘇宏寶 瑞泰科技 成霖股份 華帝股份 蘇泊爾 東方鉭業 錫業股份 首鋼股份 ST雙馬 華菱鋼鐵 中鋼吉炭 鞍鋼股份 法爾勝 同力水泥 雲南銅業 天山股份 海印股份 ST唐陶 關鋁股份 太鋼不銹 雲鋁股份 太原剛玉 江西水泥 北新建材 新興鑄管 本鋼板材 ST鋅業 韶鋼松山 唐鋼股份 大冶特鋼 世紀光華 ST大水 ST中鎢 SST合金 銅陵有色 攀鋼鋼釩 焦作萬方 金馬集團 ST玉源 冀東水泥 中金嶺南 方大A 中集集團 深天地A 南玻A

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