黃金[貴金屬]

黃金[貴金屬]

黃金(Gold)是化學元素金(化學元素符號Au)的單質形式,是一種軟的,金黃色的,抗腐蝕的貴金屬。金是較稀有、較珍貴和極被人看重的金屬之一。國際上一般黃金都是以盎司為單位,中國古代是以“兩”作為黃金單位,是一種非常重要的金屬。不僅是用於儲備和投資的特殊通貨,同時又是首飾業、電子業、現代通訊、航天航空業等部門的重要材料。 黃金的化學符號為Au,金融上的英文代碼是XAU或者是GOLD。Au的名稱來自一個羅馬神話中的黎明女神歐若拉(Aurora )的一個故事,意為閃耀的黎明。 國際金價進入2015年後大幅飆升,紐約市場金價從每盎司1200美元一路上行,不到一個月已升至1300美元關口;統計顯示,紐約市場黃金期貨價格2015年來已累計上漲9.3%。2018年我國黃金產量401.119噸 連續12年位居全球第一

基本信息

歷史

在19世紀之前,人類社會的黃金生產力水平非常低,有人研究認為:在19世紀之前數千年的歷史中,人類總共生產的黃金不到1萬噸,如18世紀的100年僅生產200噸黃金。

黃金黃金
當金被熔化時發出的蒸汽是綠色的;冶煉過程中它的金粉通常是啡色;若將它鑄成薄薄的一片,它更可以傳送綠色的光線。

3、可鍛性:

首屈一指。可以造成極薄易於捲起的金片。1盎司重的金可以錘薄至400萬分之1呎厚及100平方呎面積大。古代人將它錘成薄片,來鋪成廟宇和皇宮上面做裝飾。這些都可以說明黃金極強的柔韌性、可鍛性。

黃金的顏色為金黃色,金屬光澤,難分解。硬度2-3,純金19.3,熔點1064.4℃;具良好的延展性,能壓成薄箔,具極高的傳熱性和導電性,純金的電阻為2.4p。純金具有良好的抗化學腐蝕性,是最好的電鍍材料。

在門捷列夫周期表中金的原子序數為79,即金的原子核含有79個質子,質子帶正電荷。同時,由於符合半滿規則,因此,金具有很好的化學穩定性,在金屬市場上金與等金屬統稱為貴金屬。

黃金雖是一種很柔軟的金屬,但不及兩種金屬。在純金上用指甲可劃出痕跡,這種柔軟性使黃金非常易於加工,然而這點對裝飾品的製造者來說,又很不理想,因為這樣很容易使裝飾品蹭傷,使其失去光澤以至影響美觀。所以在用黃金製作首飾時,一般都要添加銅和銀,以提高其硬度。

黃金易鍛造、易延展,可碾成厚度為0.001毫米的透明和透綠色的金箔。0.5克的黃金可拉成160米長的金絲。

化學性質

金(過渡金屬),黃金代碼是XAU_USD,XAU是化學元素代碼;晶體結構:面心立方體結構

殼結構:2,8,18,32,18,1

電子排布:[Xe]4f145d106s1

熔點:1064.43℃

電負性:2.54

原子半徑:1.79A

黃金金條黃金金條
原子體積:10.2cc/mol

第一級電離電勢:9.2257V

第二級電離電勢:20.521V

氧化狀態:(3),1

293K時的密度:19.32g/cc

比熱容:0.128J/gK

熔解熱:12.55kJ/mol

熱傳導係數:3.17W/cmK

彈性係數:78.3X10E3MPa

晶格參數:4.0786A

金的化學性質穩定,具有很強的抗腐蝕性,在空氣中甚至在高溫下也不與氧氣反應(但在特定條件下純氧除外)金在高溫下都不會和氧氣與硫反應,化學性質非常穩定,比銀強(銀在1500度會氧化生成氧化銀,金即使在3000度以上也不和氧氣反應)但如果出現這種情況金就會被氧化一,

(1、位於河流底部,並長年累月地被河底的砂石摩擦,

2、冬季河流結冰時,貼近河底的水為液態,水中氧壓比未結冰時高數倍,

3、河流年復一年地冰凍、消融,

4、河底的氧氣較純)二,(4000度,高壓,催化劑),不溶於單一的鹽酸、硝酸、硫酸強酸中,只溶於鹽酸與硝酸的混合酸(即王水)生成氯金酸H[AuCl]

十足赤金十足赤金
熟金是生金經過冶煉、提純後的黃金,一般純度較高,密度較細,有的可以直接用於工業生產。

常見的有金條、金塊、金錠和各種不同的飾品、器皿、金幣以及工業用的金絲、金片、金板等。

由於用途不同,所需成色不一,或因沒有提純設備,而只熔化未提純,或提的純度不夠,形成成色高低不一的黃金。人們習慣上根據成色的高低把熟金分為純金、赤金、色金3種。

經過提純後達到相當高的純度的金稱為純金,黃金一般指達到99.6%以上成色的純金。

一、赤金純金的意思相接近,但因時間和地方的不同,赤金的標準有所不同,國際市場出售的黃金,成色達99.6%的稱為赤金。而境內的赤金一般在99.2%-99.6%之間。

1.用"k金"表示黃金的純度>

國家標準GB11887-89規定,每開(英文carat、德文karat的縮寫,常寫作"k")含金量為4.166%,所以,各開金含金量分別為(括弧內為國家標準):

8k=8*4.166%=33.328%(333‰)

9k=9*4.166%=37.494%(375‰)

10k=10*4.166%=41.660%(417‰)

12k=12*4.166%=49.992%(500‰)

14k=14*4.166%=58.324%(583‰)

18k=18*4.166%=74.998%(750‰)

20k=20*4.166%=83.320%(833‰)

21k=21*4.166%=87.486%(875‰)

22k=22*4.166%=91.652%(916‰)

24k=24*4.166%=99.984%(999‰)

24k金常被認為是純金,成為"1000‰",但實際含金量為99.99%,折為23.988k。

2.用文字表達黃金的純度

有的金首飾上打有文字標記,其規定為:

足金--含金量不小於990‰

千足金--含金量不小於999‰

有的則直接打上實際含金量多少。

3.用分數表示黃金的純度

如標記成18/24,即成色為18k(750‰)

如標記成22/24,即成色為22k(916‰)

4.用阿拉伯數字表示黃金的純度

如99--表示"足金"

如999--表示"千足金"

中國對黃金製品印記和標識牌有規定,一般要求有生產企業代號、材料名稱、含量印記等,無印記為不合格產品。國際上也是如此。但對於一些特別細小的製品也允許不打標記。

清洗方法

1、保護黃金飾品的光澤,可以在上面薄薄地塗上一層指甲油

3、鑲寶石的戒指用冰棍或火柴棒卷一塊棉花,在花露水和甘油的混液中沾濕後,擦洗寶石及其框架,然後用絨布擦亮戒指。切忌用刀片一類銳物去刮。

4、鹽和醋混合成清洗劑,用它來擦拭純金首飾,可使歷久常新。

實物黃金,通過買賣金條,金飾等買賣實質物品上的黃金。實物金:以1:1的形式,即多少貨幣購買多少黃金保值,只能買漲,不能買跌,投資額大,手續和費用複雜。難在辨別真假,成色。

在一些極端的情況,國家的貨幣通貨膨脹嚴重,鈔票就會變得如同廢紙一般。黃金本身屬於貴重商品,金價會隨著通貨膨脹而上升,也就是黃金抵消了通貨膨脹的損失,保證了投資者的資產不會被通貨膨脹侵蝕。

卓越的避險功能

titletitle
古代世界各地的人們都視黃金為出遠門的最佳盤纏,截止2015年,黃金仍然是世界通行的貨幣。

只要手中擁有真正的黃金,在世界各地的銀行,首飾商,金商都能夠把黃金兌換為當地的貨幣,黃金可以全世界通行無阻,它的貨幣地位比美元還要穩固。另外黃金也是全世界都認可的資產,所有國家的人們對黃金的貴重價值都有共識。

沒有折舊問題

幾乎所有的奢侈品都會遇到折舊的問題,比如名包,名表,名車等等。嶄新買回來時已經無法原價出售,用過並且時間久了之後價值更是貶值得厲害,可能連原價的一半都不值。但黃金不存在折舊的問題,其光輝和價值是永久的。

當金飾久經佩戴變得失色之時,黃金本身的價值並沒有削減,市場上沒有價格打了折扣的二手黃金,黃金只要重新清洗就可以恢復原來的光澤,可以隨時熔煉製造全新的金飾或金條。

價值穩定恆久

奢侈品不能保值,房屋和地皮是否能永久保值呢?且不說中國內地施行的70年房屋使用權,時間長了之後房屋的維護和保養都是一筆很大的費用,如今人們已很難見到年代稍久的房屋,那些房屋已經全部都不存在了。地皮同樣無法永久保值,萬一出現天災人禍,都會令地皮的價值大幅下降。

選購指南

首先要選擇有信譽的品牌企業,絕不要貪圖便宜選擇無品牌商販,而且黃金價格比較透明,明顯低於市場價格的要提防;

其次,購買黃金製品時,切記要發票,這是保障消費者權益的核心;

第三,如有疑問可以及時檢測,國家技監部門下屬的黃金珠寶檢測機構在各大城市都有分布,檢測黃金珠寶飾品成分比較容易;

第四,選擇投資金條、金塊等黃金製品,要選擇承諾回購的正規商家,質量可以保證。

國內對於黃金製品的檢測標準很嚴格,而且正規商家從原料購買到存儲,再到加工、銷售,整個環節監管一般都很規範。國內各大品牌、各大渠道的投資金條銷售,一般都可以回購,而在回購時必須破損,再用火槍噴射,金條變成了“金疙瘩”,再用黃金檢測設備進行檢測,有問題一驗便知。

而且黃金金條實際上製作工藝比較簡單,從技術上不會出現問題,但黃金首飾工藝相對複雜,少數企業可能在焊點等極細微的小問題上存在黃金成色的爭議,但不是摻假的問題,消費者不用擔心。

專業鑑定機構一般通過兩種方式對金、銀製品進行鑑定,一種是無損檢測,即通過光譜等物理法鑑定,對商品不造成任何外觀上的影響;第二種則是有損檢測,將商品切面提取物質進行化學鑑定。我國對於足金的含金量要求是990‰,千足金則是999‰,甚至還有999.9‰的高純度金。

9999金必須採用化學法鑑定,其餘可用物理法。由於“金無足赤”,純度再高的金條、金飾都含有雜質,因此,只要含金量達標,國家對於雜質內是否含有鎢、銥等元素並未作出明確規定,並不是說金條內含有鎢、銥等元素就是不合格的,關鍵還是要看最後的含金量。

即便金條、金飾品中含有鎢、銥這兩種密度與金類似的元素,鑑定機構仍能通過專業的化學手段將其識別,絕非難以檢測。

首飾上出現斑點的一種可能是黃金飾品的含量上有問題,可能是黃金上粘附的鐵末氧化生鏽,導致顏色變深,但不屬於假貨,隨著工業化的加劇,在對黃金飾品的加工過程中,難免會接觸到鐵質工具,而部分鐵末可能會隨之帶到黃金製品上,這個我們在顯微鏡下可以看得很清楚,市民可以拿到金店,請師父幫忙用火燒燒,或者時間長了,這些鐵鏽自己也就會去掉了。

注意如果是含汞的東西,包括女士用的化妝品,某些品牌的嬰兒沐浴露都會直接或者間接的造成黃金飾品變色。

“不論是足金還是k金飾品,其上面都有很明顯的印記,這是國家標準規定的。”工商部門表示,貴金屬飾品都應打有產地、廠家、材料和含量印記,無印記產品為不合格產品。如出現質量問題,質檢機構可根據印記給予檢測判斷。消費者要根據印記購買自己需要的品牌和不同含金量的黃金飾品。

最後還需提醒的是,黃金首飾本身是一種消費品,並非投資品。其價格中已經包含了加工、損耗、消費稅等方面的費用,在折現時,商家一律以黃金原料的價格來計算,而且回購過程中會產生損耗,在克數上有損失,要謹慎的進行投資。

注意事項

1.善用理財預算,切記勿用生活必需資金為資本

2.運用模擬帳戶,學習保證金交易

3.保證金交易不能只靠運氣

4.交易不易過度頻繁

5.勿逆勢操作

6.嚴格止損,減低風險

價格因素

黃金飾品黃金飾品
20世紀70年代以前,黃金價格基本由各國政府或中央銀行決定,國際上黃金價格比較穩定。70年代初期,黃金價格不再與美元直接掛鈎,黃金價格逐漸市場化,影響黃金價格變動的因素日益增多,具體來說,可以分為以下幾方面:

1、供給因素

(1)地球上的黃金存量:全球大約存有13.74萬噸黃金,而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長。

(2)年供求量:黃金的年供求量大約為4200噸,每年新產出的黃金占年供應的62%。

(3)新的金礦開採成本:黃金開採平均總成本大約略低於260美元/盎司。由於開採技術的發展,黃金開發成本在過去20年以來持續下跌。

(4)黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況:在這些國家的任何政治、軍事動盪無疑會直接影響該國生產的黃金數量,進而影響世界黃金供給。

(5)央行的黃金拋售:中央銀行是世界上黃金的最大持有者,1969年官方黃金儲備為36458噸,占當時全部地表黃金存量的42.6%,而到了1998年官方黃金儲備大約為34000噸,占已開採的全部黃金存量的24.1%。按生產能力計算,這相當於13年的世界黃金礦產量。

由於黃金的主要用途由重要儲備資產逐漸轉變為生產珠寶的金屬原料,或者為改善該國國際收支,或為抑制國際金價,因此,30年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降,數量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。

例如英國央行的大規模拋售、瑞士央行和國際貨幣基金組織準備減少黃金儲備就成為國際黃金市場金價下滑的主要原因。

2、需求因素

(1)黃金實際需求量(首飾業、工業等)的變化。一般來說,世界經濟的發展速度決定了黃金的總需求,例如在微電子領域,越來越多地採用黃金作為保護層;在醫學以及建築裝飾等領域,儘管科技的進步使得黃金替代品不斷出現,但黃金以其特殊的金屬性質使其需求量仍呈上升趨勢。

而某些地區因局部因素對黃金需求產生重大影響。如一向對黃金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響,從1997年以來黃金進口大大減少,根據世界黃金協會數據顯示,泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。

據統計,中國人均黃金消費量僅有0.2克,與世界最大黃金消費國相比,還有很大差距。印度人均黃金消費量為0.85克,相當於中國人均黃金消費量4倍以上。從中國的經濟發展狀況及人均收入看,中國大大高於印度。因此,中國有著非常大的黃金消費潛力,前景非常可觀。

(2)保值的需要。黃金儲備一向被央行用作防範國內通脹、調節市場的重要手段。而對於普通投資者,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,達到保值的目的。在經濟不景氣的態勢下,由於黃金相較於貨幣資產更為保險,導致對黃金的需求上升,金價上漲。

例如:在二戰後的三次美元危機中,由於美國的國際收支逆差趨勢嚴重,各國持有的美元大量增加,市場對美元幣值的信心動搖,投資者大量搶購黃金,直接導致布雷頓森林體系破產。1987年因為美元貶值,美國赤字增加,中東形勢不穩等也都促使國際金價大幅上升。

(3)投機性需求。投機者根據國際國內形勢,利用黃金市場上的金價波動,加上黃金期貨市場的交易體制,大量"沽空"或"補進"黃金,人為地製造黃金需求假象。在黃金市場上,幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在COMEX黃金期貨交易所構築大量的空倉有關。

在1999年7月份黃金價格跌至20年低點的時候,美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示在COMEX投機性空頭接近900萬盎司(近300噸)。

當觸發大量的止損賣盤後,黃金價格下瀉,基金公司乘機回補獲利,當金價略有反彈時,來自生產商的套期保值遠期賣盤壓制黃金價格進一步上升,同時給基金公司新的機會重新建立沽空頭寸,形成了當時黃金價格一浪低於一浪的下跌格局。高賽爾金銀研發中心高金表示:"黃金市場價格走勢並不完全由市場供需來簡單決定,也不是由各國央行在其間簡單博弈,其中投機性因素對價格的影響也占據了很大的比重。"

3、其他因素

(l)美元匯率影響。美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌,美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好,美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧,黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關,黃金的保值功能又再次體現。

這是因為,美元貶值往往與通貨膨脹有關,而黃金價值含量較高,在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。

1971年8月和1973年2月,美國政府兩次宣布美元貶值,在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下,1980年初黃金價格上升到歷史最高水平,突破800美元/盎司。回顧過去20年歷史,美元對其他西方貨幣堅挺,則國際市場上金價下跌,如果美元小幅貶值,則金價就會逐漸回升。

(2)各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關。當某國採取寬鬆的貨幣政策時,由於利率下降,該國的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內資金外流,大量美元流入歐洲和日本,各國由於持有的美元淨頭寸增加,出現對美元貶值的擔心,於是開始在國際市場上拋售美元,搶購黃金,並最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。

但在1979年以後,利率因素對黃金價格的影響日益減弱。比如2005年美聯儲十一次降息,並沒有對金市產生非常大的影響。惟有在"9.11"事件中金市受利。

(3)通貨膨脹對金價的影響。對此,要做長期和短期來分析,並要結合通貨膨脹在短期內的程度而定。從長期來看,每年的通脹率若是在正常範圍內變化,那么其對金價的波動影響並不大;只有在短期內,物價大幅上升,引起人們恐慌,貨幣的單位購買力下降,金價才會明顯上升。

雖然進入90年代後,世界進入低通脹時代,作為貨幣穩定標誌的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具,黃金收益率日益低於債券和股票等有價證券。但是,從長期看,黃金仍不失為對付通貨膨脹的重要手段。

(4)國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響。債務,這一世界性問題已不僅是開發中國家特有的現象。在債務鏈中,債務國本身如果發生無法償債的現象將導致經濟停滯,而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環,就連債權國也會因與債務國之關係破裂,面臨金融崩潰的危險。這時,各國都會為維持該國經濟不受傷害而大量儲備黃金,引起市場黃金價格上漲。

(5)國際政局動盪、戰爭、恐怖事件等。國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費用、大量投資者轉向黃金保值投資,這些都會擴大對黃金的需求,刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年"伊朗門"事件等,都使金價有不同程度的上升。

比如2001年9月11日的恐怖組織襲擊美國世貿大廈事件曾使黃金價格飆升至當年的最高近$300/盎司

(6)股市行情對金價的影響。一般來說股市下挫,金價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期,如果大家普遍對經濟前景看好,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,金價下降。反之亦然。除了上述影響金價的因素外,國際金融組織的干預活動,該國和地區的中央金融機構的政策法規,也將對世界黃金價格的變動產生重大的影響。

(7)石油價格黃金本身作為通漲之下的保值品,與通貨膨脹形影不離。石油價格上漲意味著通脹會隨之而來,金價也會隨之上漲。

著名市場

倫敦市場

歷史悠久,其發展歷史可追溯到300多年前。1804年,倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心,1919年倫敦金市正式成立,每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行定出當日的黃金市場價格,該價格一直影響紐約和香港的交易。市場黃金的供應者主要是南非。

1982年以前,倫敦黃金市場主要經營黃金現貨交易,1982年4月,倫敦期貨黃金市場開業。倫敦仍是世界上最大的黃金市場。

黃金市場示意圖黃金市場示意圖
倫敦黃金市場的特點之一是交易制度比較特別,因為倫敦沒有實際的交易場所,其交易是通過無形方式--各大金商的銷售聯絡網完成。

交易會員由最具權威的五大金商及一些公認為有資格向五大金商購買黃金的公司或商店所組成,然後再由各個加工製造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時由金商根據各自的買盤和賣盤,報出買價和賣價。

倫敦黃金市場交易的另一特點是靈活性很強。黃金的純度、重量等都可以選擇,若客戶要求在較遠的地區交售.金商也會報出運費及保費等,也可按客戶要求報出期貨價格。

最通行的買賣倫敦金的方式是客戶可無須現金交收,即可買入黃金現貨,到期只需按約定利率支付利息即可,但此時客戶不能獲取實物黃金。這種黃金買賣方式,只是在會計賬上進行數字遊戲,直到客戶進行了相反的操作平倉為止。

倫敦黃金市場特殊的交易體系也有若干不足。首先:由於各個金商報的價格都是實價,有時市場黃金價格比較混亂,連金商也不知道哪個價位的金價是合理的,只好停止報價,倫敦金的買賣便會停止;其二是倫敦市場的客戶絕對保密,因此缺乏有效的黃金交易頭寸的統計。

蘇黎世

蘇黎世黃金市場,是二戰後發展起來的國際黃金市場。由於瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務體系,為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環境,加上瑞士與南非也有優惠協定,獲得了80%的南非金,以及前蘇聯的黃金也聚集於此,使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉站,也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次於倫敦。

蘇黎世黃金市場沒有正式組織結構,由瑞士三大銀行:瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行負責清算結賬、三大銀行不僅可為客戶代行交易,而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業務。蘇黎世黃金總庫(ZurichGoldPool)建立在瑞士三大銀行非正式協商的基礎上,不受政府管轄,作為交易商的聯合體與清算系統混合體在市場上起中介作用。

蘇黎世黃金市場無金價定盤制度,在每個交易日任一特定時間,根據供需狀況議定當日交易金價,這一價格為蘇黎世黃金官價。全日金價在此基礎上的波動不受漲跌停板限制。

美國市場

香港黃金期貨市場香港黃金期貨市場
紐約和芝加哥黃金市場是20世紀70年代中期發展起來的,主要原因是1977年後,美元貶值,美國人(主要是以法人團體為主)為了套期保值和投資增值獲利,使得黃金期貨迅速發展起來。

紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(CME)是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對黃金現貨市場的金價影響很大。

以紐約商品交易所(COMEX)為例,該交易所本身不參加期貨的買賣,僅提供一個場所和設施,並制定一些法規,保證交易雙方在公平和合理的前提下進行交易。該所對進行現貨和期貨交易的黃金的重量、成色、形狀、價格波動的上下限、交易日期、交易時間等都有極為詳盡和複雜的描述。

中國市場

上海期貨交易所上市交易的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠等十種期貨契約。目標是:建設成為一個在亞太時區以基礎金屬、貴金屬、能源、化工等大宗商品為主的主要期貨市場,發揮期貨市場發現價格、規避風險的功能,為國民經濟發展服務。交易時間,上午9:00----11:30,下午13:30----15:00。:中國黃金在315之際公布了最新的黃金產品質量監督查詢辦法。消費者通過掃描二維碼查詢國家相關機構資料庫即可查詢真偽。

中國香港市場

中國香港黃金市場已有90多年的歷史。其形成是以中國香港金銀貿易場的成立為標誌。1974年,中國香港政府撤消了對黃金進出口的管制,此後中國香港金市發展極快。

由於中國香港黃金市場在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔,可以連貫亞、歐、美,形成完整的世界黃金市場。

其優越的地理條件引起了歐洲金商的注意,倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港,逐漸形成了一個無形的當地"倫敦金市場",促使香港成為世界主要的黃金市場之一。

倫敦市場

黃金定盤1919年9月12日上午11點,產生了第一筆黃金定盤,當時金價定在每盎司4磅8先令9便士。開頭幾天的報價是用電話進行的,後來就決定在斯威辛街的洛西爾銀行的辦公室里舉行正式會議。如今金價一天定盤兩次,上午10:30和下午3:00。

倫敦黃金定盤價是獨一無二的,與其他黃金市場不同,它為市場的交易者買入或賣出黃金只提供單一的報價。它提供的標準價格,被廣泛地套用於生產商消費者和中央銀行作為中間價。有5個銀行成員參加定盤,每次定價時他們各派一個代表出席。在定盤過程中這些人用電話與其自身的交易員保持聯繫。

東京黃金市場

東京黃金市場於1982年成立,是日本政府正式批准的唯一黃金期貨市場。會員絕大多數為日本的公司。黃金市場以每克日元叫價,交收標準金的成色為99.99%,重量為1公斤,每宗交易契約為1000克,逐步萎縮已經不在是市場主流。

新加坡黃金所

新加坡黃金所成立於1978年11月,時常經營黃金現貨和2、4、6、8、10個月的5種期貨契約,標準金為100盎司的99.99%純金,設有停板限制。

價格情況

價格暴跌

國際黃金價格徘徊於1200美元附近,其2013年的跌幅已經接近30%,這一數字創下近30年來的最大跌幅已幾成定局。價格的下跌帶來的是世界黃金整體需求的下滑,尤其是黃金投資需求的下滑。然而,中國黃金需求不但沒有下滑,反而大幅增長,尤其是黃金飾品。

世界黃金協會日前公布的最新《黃金需求趨勢報告》顯示,全球第三季度黃金需求為869噸,同比下降21%,主要由印度政府對其國內市場的管制以及ETF淨減持造成。

正如世界黃金協會所言,黃金ETF資金的大幅流出成為壓制2013年黃金價格的關鍵因素。截至2013年12月24日,全球最大的黃金ETF——SPDRGoldShares淨持倉量下滑至805噸,持倉價值下滑至309億美元,與年初相比,降幅分別超過40%和50%。

長期來看,金價依然被高估。黃金已經失去了對沖系統性風險的地位,市場從2013年上半年就開始期待美聯儲縮減QE,這成為金價下跌的主要壓力。

多家投行預計,世界主要黃金生產商邊際生產成本1100~1200美元/盎司,而平均生產成本700~800美元/盎司,這意味著如果利空頻現,黃金價格仍有下跌空間。

中國黃金協會數據還顯示,2013年上半年全國黃金消費量達到706.36噸,比2012年上半年增加246.78噸,同比大幅增長53.7%。其中首飾用金383.86噸,同比增長43.6%;金條用金278.81噸,同比增長86.5%;金幣用金10.87噸,同比增長1.1%;工業用金24.03噸,同比下降1.6%;其他用金8.79噸,同比增長14.9%。

進入第三季度之後,中國黃金需求依舊在大幅增長,尤其是黃金價格下跌帶來的黃金飾品需求。世界黃金協會數據還顯示,中國市場需求格外強勁,同比增長29%達到164噸。

不僅如此,黃金交易量也在大幅攀升。上海黃金交易所數據顯示,2013年前11個月,上海黃金交易所黃金產品成交量達到1048萬千克,約1.048萬噸,同比增加83.48%;成交金額達到29386億元,同比增加33%。

金價反彈

2014年8月11日一直處於低迷狀態的金價反彈引起了很多投資人士的關注,現貨黃金在一天之內漲價1.6%,報每盎司1308.15美元,不少人也開始擔心金價是否會從此一路飆漲。而據專家的分析,金價上漲只是暫時的,因為真正促使黃金上漲的因素還未出現,這種上漲持續的時間並不長,但是不排除金價還有上漲的可能性。

國際金價進入2015年後大幅飆升,紐約市場金價從每盎司1200美元一路上行,不到一個月已升至1300美元關口;統計顯示,紐約市場黃金期貨價格2015年來已累計上漲9.3%。

需求情況

數據顯示,2014年印度超過中國,再度成為全球最大的黃金需求國。湯森路透GFMS數據顯示,2014年中國的黃金需求下跌超過三分之一至866噸,而中國的廢料黃金供應量上漲21%至前所未有的182噸。數據還顯示,2014年中國的金飾需求為698噸,同比下降33%;金條需求下降53%至171噸,為五年最低水平。

印度金飾需求上漲了14%至690噸,創下記錄。全球實物黃金需求在2014年減少了19%,除了央行的買票,其它方面都在減少,金飾需求下降11%。

GFMS報告稱,2015年上半年金價可能跌至平均1180美元/盎司,但這不足以推動零售需求。GFMS還預期2015年全年金價平均1170美元/盎司。報告稱,預計2015年下半年開始出現新的買票需求,支撐金價並且開始逆轉熊市。供應方面,2014年全年全球黃金礦產上升2%至3109噸,廢料黃金供應下降11%。

市場術語

開盤價:當天的第一筆交易成交價格

收盤價:當天的最後一筆交易成交價格

最高盤價:當天的最高成交價格

最低盤價:當天的最低成交價格

多頭:在一個時間段內看好漲的投資者

空頭:在一個時間段內看好跌的投資者

開高:當日開盤價在前一日收盤價之上

開平:當日開盤價與前一日收盤價持平

開低:當日開盤價在前一日收盤價之下

套牢:買入黃金後,價格下跌,無法拋出

趨勢:市場價格在一段時間內朝同一方向運動,即為趨勢

漲勢:市場價格在一段時間內不斷朝新高價方向移動

跌勢:市場價格在一段時間內不斷朝新低價方向移動

盤整:市場價格在有限幅度內波動

壓力點:壓力線:價格在漲升過程中,碰到某一高點(或線)後停止漲升或回落,此點(或線)稱為壓力點(或線)

支撐點:支撐線:價格在下跌過程中,碰到某一低點(或線)後停止下跌或回升,此點(或線)稱為支撐點(或線)

突破:價格衝過上升趨勢線

跌破:價格跌到下降趨勢線以下

反轉:價格朝原來趨勢的相反方向移動分向上反轉和向下反

探底:尋求價格最低點過程探底成功後價格由最低點開始翻

底部:價格長期趨勢線的最低部分

頭部:價格長期趨勢線的最高部分

高價區:多頭市場的末期,此時為中短期投資的最佳賣點

低價區:多頭市場的初期,此時為中短期投資的最佳買點

買盤強勁:市場交易中買方的欲望強烈,造成價格上漲

賣壓沉重:市場交易中賣方爭相拋售,造成價格下跌

騙線:主力或大戶利用市場心理,在趨勢線上做手腳,使散戶作出錯誤的決定

超買:市場價格持續上升到一定高度,買方力量基本用盡,價格即將下跌

超賣:市場價格持續下跌到一定低點,賣方力量基本用盡,價格即將回升

市場需求分析

2013年第二季度金飾總需求量420噸上升了37%,年同期的421噸攀升至576噸,達到了自2008年第三季度以來的最高水平。其中,中國的需求量同比上升54%,印度則上升51%。中國印度兩國金飾需求占全球總量近60%;金條和金幣方面,中印占全球總量一半左右。

2008年次信貸危機,中央為保持經濟成長,實施4萬億的建設項目。並且,針對人民幣快速升值的風險,施行人民幣量化寬鬆政策,從而導致溫和通貨膨脹的出現。為了化解來自國內的社會及經濟放緩的壓力,中央推出增加人民收入、刺激內需等一系列政策,間接導致2011、2012、2013年工資大漲,同時也刺激了黃金產品的消費。但企業特別是中小型企業開始叫苦連天,經營環境進一步惡化。

2014年,中央已經定下全面深化經濟體制改革年的基調,進入經濟增速的換檔期。改革未必能夠惠及短期的經濟成長,中國經濟將不可避免地經歷一次轉型的陣痛期,經濟增速也會放緩,GDP也許會降至7%甚至更低水平。中央不會靠大規模的放貸來刺激經濟的增長。

大事記

中國歷史

1950年4月,中國人民銀行制定下發《金銀管理辦法》(草案),凍結民間金銀買賣,明確規定國內的金銀買賣統一由中國人民銀行經營管理。

1982年,中國人民銀行開始發行熊貓金幣。

1982年9月,在國內恢復出售黃金飾品,邁出中國開放金銀市場的第一步。

1983年6月15日,國務院發布《中華人民共和國金銀管理條例》,規定“國家對金銀實行統一管理、統購統配的政策”;“中國人民共和國境內的機關、部隊、團體、學校,國營企業、事業單位,城鄉集體經濟組織的一切金銀的收入和支出,都納入國家金銀收支計畫”;“境內機構所持的金銀,除經人民銀行許可留用的原材料、設備、器皿、紀念品外,必須全部交售給中國人民銀行,不得自行處理、占有”;“在中華人民共和國境內,一切單位和個人不得計價使用金銀,禁止私自買賣和借貸抵押金銀”。

1999年11月25日,中國放開白銀市場,封閉了半個世紀的白銀自由交易開禁,為放開黃金交易市場奠定了基礎。12月28日,上海華通有色金屬現貨中心批發市場成為中國唯一的白銀現貨交易市場。白銀的放開視為黃金市場開放的“預演”。

2000年8月,上海老鳳祥型材禮品公司獲得中國人民銀行上海分行批准,開始經營舊金飾品收兌業務,成為國內首家試點黃金自由兌換業務的商業企業。

2000年10月,國務院發展研究中心課題組發表有關黃金市場開放的研究報告。同年,中國政府將建立黃金交易市場列入國民經濟和社會發展“十五”綱要。

2001年4月,中國人民銀行長戴相龍宣布取消黃金“統購統配”的計畫管理體制,在上海組建黃金交易所。

2001年6月11日,中央銀行啟動黃金價格周報價制度,根據國際市場價格變動兌國內金價進行調整。

2001年8月1日,足金飾品、金精礦、金塊礦和金銀產品價格放開。

2001年9月29日,中國國家黃金集團公司成立。

2001年11月28日,黃金交易所模擬試運行,黃金走過了一條從管制到開放的漫長曆程。

2002年10月30日,上海黃金交易所開業,中國黃金市場走向全面開放。

2003年11月18日,中國銀行上海分行推出“黃金寶”業務,個人炒金大門被撞開。

2004年6月,高賽爾金條推出,國內首次出現按國際市場價格出售與回購的投資型金條;7月中金黃金與其他公司合作分別成立鄭州黃金交易中心、大連黃金交易中心。

2004年8月16日,上海黃金交易所推出AUT+D現貨延遲交收業務。

2004年9月6日,中國人民銀行行長周小川在倫敦金銀市場協會(LBMA)上海年會上表示,中國黃金市場應該實現從商品交易為主向金融交易為主轉變,由現貨交易為主向期貨交易為主轉變,由國內市場向融入國際市場轉變。

2004年11月2日,鑫力黃金交易中心正式成立。

2005年1月8日,山東黃金交易中心正式成立。

2005年1月16日,中國農業銀行與山東招金集團聯手推出“招金”個人黃金業務;隨後中國銀行開立計帳式紙黃金業務;中國建設銀行於2月28日推出個人帳戶金交易業務。

2005年7月18日,上海黃金交易所與工行上海分行聯合推出“金行家”業務,這是上海黃金交易所首次推出的面向個人的黃金投資產品。

2005年8月,山東招金黃金交易中心正式開業。

2008年12月30日,天津貴金屬交易所在天津濱海新區空港經濟區註冊,註冊資本金為一億元人民幣,公司營業範圍為“貴金屬(含黃金、白銀)、有色金屬現貨批發、零售、延期交收,並為其提供電子平台;前述相關諮詢服務及許可的其它業務”。

交易所於2010年2月開始試運行,2012年2月正式運行。交易所上市交易的品種有鉑、鈀、白銀、黃金四種貴金屬。2010年度總成交金額為1,432億元,創稅1,500餘萬元;2011年總成交額為16,309億元,創稅約1.6億元;截至2012年1月,交易所共有簽約會員85家,保有客戶逾13萬戶。

2014年11月,國務院取消個人攜帶黃金及其製品進出境審批。

歷史牛市

擁有黃金很早就被人們看作擁有財富的象徵,由於黃金所特有的自然金屬特性:數量較少總量持續穩定,不容易出現人為的數量膨脹(紙幣可以輕易印刷導致人為性數量隨意增加),生產黃金需花費較多勞動,所以黃金單位價值昂貴。

黃金又具有良好的延展性,物理穩定性極佳,不易腐蝕,便於分割和攜帶等,這一切都決定了黃金成為人類商品社會中最適宜充當貨幣的商品——即一般等價物,黃金是用來給其他物品衡量價值的標準。

黃金用來給其他物品衡量價值最早可以追溯到古埃及、古羅馬時代,近現代被作為通行貨幣來衡量其他商品價值的標準,在16—19世紀初期被各個新興的資本主義國家所廣泛採用的金銀本位制或複本位制是比較成熟完善的體制。

複本位制分兩種形式,一種是金銀兩幣按其各自實際價格流通的“平行本位制”,如英國的金幣“基尼”與銀幣“先令”,就同時按市場比價流通;另一種是兩幣按國家法定比價流通的“雙本位制”或“兩幣位制”也即通常所稱的“複本位制”。美國和歐洲大陸國家曾採用這種制度。

1、黃金與美元價格穩定期後的第一次小牛市1792年,美國政府規定了紙幣和黃金的固定兌換率,在本國貨幣體制內引入了金複本位制。當時的黃金兌換官價約為20美元/盎司,在隨後的100多年裡這個比例關係總體變化不大。

同期英國也開始實行金本位制,標準規格和成色的金幣和金條可以同英格蘭銀行發行的紙幣自由兌換。美英兩國的帶頭作用,使得世界上許多國家也相繼採用金本位制,於是黃金逐漸發展為公認的國際貿易結算工具。當時黃金與美元的兌換價格在每盎司黃金兌換18--20美元之間窄幅波動,這一價格區間維繫了約100多年。

第一次世界大戰後,歐洲國家之間產生了大量戰爭賠款以及歐洲各國幾乎都出現了嚴重的通貨膨脹。從1918年至30年代初,絕大多數國家被迫放棄了政府發行的紙幣可兌換黃金的貨幣體制,在這些國家內都出現了紙幣狂貶和金價暴漲的局面。到了30年代又爆發了世界性的經濟危機,使得世界“金本位制”徹底崩潰,於是各國紛紛加強了貿易管制,禁止黃金自由買賣和進出口。

這些重大變故導致公開的黃金市場失去了存在的基礎,世界各地的黃金市場相繼倒閉和被關閉。到1939年當時世界僅剩的唯一黃金市場---倫敦黃金市場被迫關閉,倫敦黃金市場這一關閉就是持續了15年,直至1954年才重新開張。

在這個期間一些國家實行“金塊本位”或“金匯兌本位制”,大大壓縮了黃金的流通貨幣功能,使之退出了國內流通支付領域。但在國際儲備資產中,黃金仍是最後的支付手段,充當世界貨幣的職能,黃金仍受到各國政府的嚴格管制。

美聯儲被“套”

英國

英國前首相戈登-布朗在出任首相前還曾擔任英國財政大臣,據相關報載顯示,布朗曾與1999年-2002年間以超低的價格拋售黃金,當時的價格僅為275美元/盎司,所售黃金價值僅為39億美元。布朗在黃金價格觸底時選擇拋售,讓納稅人付出了巨大代價,對英國經濟也造成了負面影響。

美國

這段時間,由於美國總統特朗普的“嘴炮”,導致全球貨幣都受其拖累,股市全面下跌,避險貨幣黃金借勢發力,不斷刷新高點,再次自1204挑戰之前起跌位置1296的附近。

各大央行

2013年12月11日由於擔心重蹈英國前首相戈登-布朗的低價拋售黃金的覆轍,全球各大央行並未擇機拋售黃金儲備,據二元期權交易商BancDeBinary最新研究報告顯示,央行所儲備的黃金價值從1.7萬億美元下跌至1.28萬億美元,下跌了多達4000億美元。作為黃金現貨儲備的大戶,美聯儲的損失最高,8134噸儲備黃金的價值從2013前的4330億美元下降至3270億美元,賬面損失超過1000億美元。

BancDeBinary認為當前全球央行或許極為擔心金價將來出現反彈,所以為了避免不必要的尷尬並未著急出售黃金儲備。進入2013年以來,金價已累計下跌25%至每盎司1253美元。

BancDeBinary執行長OrenLaurent表示:”金價自2011年8月經歷了10年增長創下歷史新高后便一直處於下降趨勢。但是央行仍囤有大量黃金儲備,何時減倉是一個很難預測的難題。然而由於未來美聯儲可能會削減量化寬鬆規模(Taper),金價可能面臨進一步下跌。”

交易時間

全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區域。歐洲以倫敦、蘇黎世黃金市場為代表;亞洲主要以香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。雖然國際黃金匯市是一個不分晝夜24小時連續作業的市場,一個市場的匯率波動可以迅速波及到其他市場,但每一個市場又都有其自身不同特點。悉尼黃金外匯市場作為每天全球最早開市的外匯交易市場之一,交易時間約為6:00-14:00(台北時間)。通常匯率波動較為平靜,交易品種以澳元、紐西蘭元和美元為主。

東京外匯市場的交易品種較為單一,主要集中在日元兌美元和日元兌歐元。日本作為出口大國其進出口貿易的收付較為集中,因此具有易受干擾的特點。

黃金市場黃金市場
交易時間約為台北時間的8:00-11:00和12:30-16:00。倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多,經常有三十多種,其中交易規模最大的為英鎊兌美元的交易,其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。其交易時間約為台北時間17:00至次日1:00

倫敦外匯市場上,幾乎所有的國際性大銀行都在此設有分支機構,由於其與紐約外匯市場的交易時間銜接在一起,因此在每日的21:00至次日1:00是各主要幣種波動最為活躍的階段。

紐約外匯市場是重要的國際外匯市場之一,其日交易量僅次於倫敦。2015占全球90%以上的美元交易最後都通過紐約的銀行間清算系統進行結算,因此紐約外匯市場成為美元的國際結算中心。除美元外,各主要貨幣的交易幣種依次為歐元、英鎊、瑞郎、加元、日元等。其交易時間約為台北時間21:00至次日4:00。

文化

朱宣鹹中國畫《黃金滿樹》朱宣鹹中國畫《黃金滿樹》
朱宣鹹中國畫《黃金滿樹》等。

相關詞條

相關搜尋